يواجه قطاع الحديد والسيليكون في الصين تحديات غير مسبوقة في عام 2026 حيث يقترب ما يقرب من 1.04 مليون طن من الطاقة الإنتاجية الجديدة من التشغيل على خلفية التباطؤ الهيكلي في إنتاج الصلب، وفقًا لتقرير الصناعة السنوي الشامل لشركة Mysteel.
موجة توسيع القدرات
سوف يتجسد ضغط العرض تدريجيًا خلال النصف الثاني من عام 2026، وذلك بشكل أساسي من أربعة مشاريع كبيرة-من المقرر بدء تشغيلها في يوليو-في ديسمبر. بالإضافة إلى ذلك، فإن 2025 مشروعًا مؤجلًا في مقاطعة قانسو، ومشروع دعم-منغنيز الحديد والكربون المتوسط-في منغوليا الداخلية، ومشروع استبدال القدرات في شنشي-يمثلان إجمالاً 252000 طن/سنة-يُظهران احتمالية عالية للتشغيل خلال 2026 .
ومما يثير القلق بشكل خاص لمحللي الصناعة تأثير السوق المحتمل لمشروع "مصدر-شبكة-تحميل-تخزين" (SGLS) متكامل كبير في منغوليا الداخلية بمجرد تشغيله بالكامل. تعمل مثل هذه المشاريع على تحسين تكامل موارد الطاقة عبر التوليد والنقل والاستهلاك والتخزين، مما قد يوفر للمصاهر المشاركة مزايا كبيرة في تكلفة الكهرباء.
طلب-الرياح المعاكسة الجانبية
وتمثل توقعات الطلب ديناميكيات صعبة بنفس القدر. إن إنتاج الصلب، الذي يستهلك الجزء الأكبر من إنتاج الحديد والسيليكون، يخضع لتحول هيكلي يتسم "بتقليل الحجم وتحسين المخزون"، مما يحد حتما من نمو الاستهلاك. القطاعات الاستهلاكية الأخرى لا توفر تعويضا كافيا:
لا يزال التوسع في الفولاذ المقاوم للصدأ مقيدًا، مع المشروع المشترك لشركة Hangzhou Iron & Steel-Zhenshi Holding Group (2.51 مليون طن سنويًا) ومشروع Guangdong Guangqing Technology الذي تبلغ طاقته الإنتاجية 400000 طن سنويًا، والذي سيتم استكماله في عام 2026. وتواجه معظم الإضافات المخططة للسعة تأخيرات محتملة وسط هوامش ربح ضئيلة ومنافسة شديدة.
أما قطاع المغنيسيوم، وهو مستهلك مهم آخر، فلا يقدم سوى القليل من الراحة. ستؤدي ظروف الركود المستمرة وضعف الطلب على المصب إلى منع الإضافات الجديدة للسعة، مع توقع نمو السعة الإجمالية بنسبة 5.9% فقط سنويًا-على-عام إلى 1.44 مليون طن سنويًا.
وتؤدي أسواق التصدير إلى تفاقم هذا التحدي، حيث من المتوقع أن تتقلص الشحنات إلى 380 ألف طن تحت ضغط السوق الدولي المستمر.
تطور هيكل التكلفة
وعلى الرغم من المخاوف بشأن الطلب، فإن تكاليف الإنتاج ستوفر الدعم للسوق. من المتوقع أن يشهد فحم الكوك-، وهو مادة خام بالغة الأهمية، زيادات معتدلة في الأسعار خلال عام 2026. والأهم من ذلك، ستطبق مقاطعة شنشي رسوم كهرباء إضافية قدرها 0.10 يوان صيني/كيلوواط ساعة لقطاع السبائك الحديدية بدءًا من 1 يوليو 2026. وعلى الرغم من تشغيل العديد من المصاهر لوحدات الطاقة المقيدة، تواجه المرافق المعتمدة على الشبكة{6}}تصاعدًا مباشرًا في التكلفة.
وخلص تقرير مايستيل بشكل قاتم إلى أنه "خلال عام 2026، ستتعرض أسعار الحديد والسيليكون للضغط بين ارتفاع التكاليف والقدرة الفائضة الساحقة". "ستعتمد الربحية بدرجة أقل على أسعار السوق وبشكل أكبر على الوصول إلى الطاقة-منخفضة التكلفة، والمواد الخام المستقرة، وتجنب تعريفات الطاقة العقابية. ويمثل هذا تحولًا حاسمًا في الصناعة من المنافسة على نطاق واسع إلى المنافسة على هيكل التكلفة-".
